頭部效應顯現，舜宇光學(xué)科技（02382.HK）終于迎來(lái)了自己的“小陽(yáng)春”。

根據公司7月7日港交所公告顯示，6月手機鏡頭出貨量9101.2萬(wàn)顆，同比增長(cháng)25.8%；手機攝像頭模組出貨量5215.4萬(wàn)顆，同比增長(cháng)29.3%；車(chē)載鏡頭出貨量738.9萬(wàn)顆，同比增長(cháng)19.2%。

根據潮電智庫統計，舜宇今年6月的出貨量表現甚至優(yōu)于2021年同期。

前不久，大立光（3008.TW）董事長(cháng)林恩平表示，下半年為傳統旺季，公司的手機鏡頭產(chǎn)品出貨情況會(huì )有所好轉，但不太可能回到以往旺季的水準。

另有投資機構釋放積極信號，認為手機行業(yè)庫存改善、需求回暖和所有不同型號手機規格升級，攝像頭出貨量會(huì )隨備貨周期到來(lái)逐步恢復。

不過(guò)，根據多家手機攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的信息反饋，認為舜宇的出貨量大漲的主因是蘋(píng)果iPhone 15的生產(chǎn)備貨拉動(dòng)，行業(yè)整體景氣度未見(jiàn)明顯上揚，“拐點(diǎn)出現”的說(shuō)法還言之過(guò)早。

此前天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)文稱(chēng)，舜宇光學(xué)為iPhone 14系列廣角相機7P鏡頭最大供應商，且可能成為iPhone15的ToF鏡頭主要供應商。

按照供應鏈的說(shuō)法，今年iPhone 15系列備貨相比去年的iPhone 14更多，具體在8500萬(wàn)至9500萬(wàn)部之間。

不僅如此，有市場(chǎng)消息稱(chēng)，去年舜宇光學(xué)還加入了三星供應鏈，為其高端暢銷(xiāo)機型Galaxy S23 Ultra提供兩顆后置攝像頭模組。

手機攝像頭行業(yè)的內卷程度，已經(jīng)遠超一般人的想象。有國內攝像頭模組廠(chǎng)商高管匿名認為，“今年除了大立光、舜宇等果鏈成員可能周期性受益，其他家的日子都會(huì )比以往更難過(guò)。”

比如說(shuō)，幾家一線(xiàn)手機品牌給出的攝像頭模組采購價(jià)，甚至要低于原料成本。如果算上人工、電費、設備折舊等，只能說(shuō)誰(shuí)虧得少算誰(shuí)牛。

再比如說(shuō)，在一些項目采購中，中標的單位還沒(méi)來(lái)得及驚喜就迎來(lái)驚嚇：采購方表示要大幅砍單或者降價(jià)，而且“不接受申訴”。原因很簡(jiǎn)單，有競爭對手已經(jīng)送上了直接腰斬甚至膝斬的報價(jià)單。

即便是這樣的生意，還是會(huì )搶得頭破血流。

潮電智庫預測，如果手機品牌端新品營(yíng)銷(xiāo)不力，攝像頭供應鏈自身又不能有效改善營(yíng)收結構和質(zhì)量，下半年行業(yè)回暖的可能性不大。