中國國內顯示投資重新活躍
在全球顯示行業(yè)剛剛渡過(guò)一個(gè)相對漫長(cháng)的淡季之后，中國國內的顯示面板企業(yè)又開(kāi)始了新的動(dòng)作，紛紛為后續的技術(shù)發(fā)展與市場(chǎng)擴張砸下重金。
7月31日，中國國內的三家顯示上市公司一起對外發(fā)布了投資公告，其中深天馬A(000050)發(fā)布公告稱(chēng),擬投資15億元設立全資子公司“湖北長(cháng)江新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新中心有限公司”,作為公司的新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展平臺。
彩虹股份（600707）公告控股子公司咸陽(yáng)彩虹光電科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：彩虹光電）與日本V TECHNOLOGY株式會(huì )社（簡(jiǎn)稱(chēng)：V TECH）簽訂合資合同，其中彩虹光電認繳出資額人民幣1.25億元，占注冊資本的67.6％；V TECH以美元方式出資，認繳出資額折合人民幣0.6億元，占注冊資本的32.4％。合資公司將通過(guò)改造彩虹光電G8.6液晶面板項目預留廠(chǎng)房建設一條300mm×300mm AM-WOLED顯示面板樣品的研制線(xiàn)，并購置部分檢測設備，建成AM-WOLED顯示面板試驗室。項目預計整體建設周期為24個(gè)月，建設時(shí)間為2019年4月至2021年4月。
合力泰(002217)公告與莆田市涵江區人民政府簽訂《合作協(xié)議書(shū)》，于莆田市涵江區投資高端TFT顯示模組項目、COF全面屏顯示模組項目、柔性OLED顯示模組項目及觸顯一體化模組等項目。該項目總投資不低于25億元，其中，項目一期總投資15億元，計劃建設高端柔性顯示模組生產(chǎn)線(xiàn)與高端TFT液晶顯示模組生產(chǎn)線(xiàn)。預計2019年底前投產(chǎn)，月產(chǎn)能1000萬(wàn)片。項目二期計劃于2020年底前實(shí)施，投資或以設備出資不低于10億元，該金額需經(jīng)第三方評估機構認定，建設20條高端顯示模組生產(chǎn)線(xiàn)。預計于2021年底前投產(chǎn)，月產(chǎn)能1000萬(wàn)片。
雖然三家準備投資的金額有多有少，但加起來(lái)的總量，也超過(guò)了40億。
投資側重點(diǎn)各不相同
從上面三家的投資方向來(lái)看，各自的投資側重點(diǎn)幾乎完全是不同的。
首先，深天馬的投資，是一個(gè)顯示應用創(chuàng )新平臺，這是一個(gè)面向未來(lái)應用市場(chǎng)的拓展平臺。深天馬表示，未來(lái),公司將圍繞新型顯示產(chǎn)業(yè)各關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節和應用研究領(lǐng)域,以新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展平臺為重點(diǎn),加強行業(yè)技術(shù)交流與合作,共同推進(jìn)新型顯示創(chuàng )新成果產(chǎn)業(yè)化,進(jìn)一步夯實(shí)新型顯示技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎。
因此深天馬的所注重的，是在現有的產(chǎn)能與技術(shù)積累基礎上，尋找下游應用場(chǎng)景中新的爆發(fā)點(diǎn)，來(lái)提升顯示業(yè)務(wù)的應用范圍或更高利潤的新應用場(chǎng)景等，更多的是希望能找到把自己的顯示技術(shù)，與產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)行融合的交匯點(diǎn)。
而彩虹光電則是想引入日本設備供應商的OLED技術(shù)，對現有的LCD面板產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行小型研制線(xiàn)技改升級。實(shí)際上，從彩虹光電的公告內容，可以明確的知道，彩虹光電就是想在現在的LCD面板產(chǎn)線(xiàn)旁，共用現在LCD面板產(chǎn)線(xiàn)的背板制程，新增OLED面板產(chǎn)線(xiàn)的專(zhuān)有制程，然后旁開(kāi)一條OLED研制線(xiàn)，為后續LCD面板產(chǎn)線(xiàn)升級成OLED面板產(chǎn)線(xiàn)，作技術(shù)與量產(chǎn)準備。
從其采取的技術(shù)路線(xiàn)來(lái)看，也是走的LGD OLED電視面板技術(shù)路線(xiàn)AM-WOLED，這技術(shù)路線(xiàn)的最大特點(diǎn)，就是除了OLED白光層的蒸鍍制程與LCD面板產(chǎn)線(xiàn)不一樣外，其它的背板制程和BL彩色濾光片制程，基本上與現在的LCD面板制程是通用的。換句話(huà)說(shuō)，就是把LCD的LC成盒制程，換成了OLED的蒸鍍或打印制程而已。
而合力泰的25億元，則相對是比較純粹的產(chǎn)能擴張。福建國資控股華映科技與合力泰，本身就是為了整合上、下游的資源。其中合力泰在智能手機市場(chǎng)上的直接客戶(hù)源出口，一直是華映科技和華佳彩面板廠(chǎng)的短板，而合力泰現在的業(yè)務(wù)升級，也遇到了OEM與自供之間的平衡問(wèn)題，把一部分投資擴產(chǎn)產(chǎn)能，直接放在華佳彩面板廠(chǎng)附近配套，也是整個(gè)集團有機會(huì )加快市場(chǎng)推進(jìn)速度的較好選擇。
消費電子行業(yè)發(fā)展仍然強勢，中國國內全球制造業(yè)中心地位難取代
僅管中國國內消費電子制造業(yè)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，已經(jīng)陷入了比較嚴重的產(chǎn)能過(guò)剩階段，這從前一段時(shí)間全行業(yè)的直接殺價(jià)競爭與商務(wù)兌付延后的變相跌價(jià)競爭中，就可以完全說(shuō)明。
不過(guò)，從全球產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，僅管對于某些品類(lèi)，如智能手機、電視整機業(yè)務(wù)的廠(chǎng)商，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)并不好，直接影響了目前顯示面板供給側的產(chǎn)能過(guò)剩壓力。但從產(chǎn)業(yè)鏈的核心元器件IP供應量來(lái)看，全球的消費電子行業(yè)發(fā)展仍然強勢。
如深耕中國市場(chǎng)康寧公司（GLW）于7月30日公布的第二季度財務(wù)業(yè)績(jì)中，顯示科技部第二季度銷(xiāo)售凈額為8.48億美元，同比增長(cháng)9%，凈收入同比增長(cháng)11%。顯示玻璃市場(chǎng)第二季度的銷(xiāo)量同比增長(cháng)為個(gè)位數中段。得益于10.5代玻璃基板產(chǎn)能爬坡的推動(dòng)，康寧的顯示玻璃的銷(xiāo)量增長(cháng)高于市場(chǎng)增幅。在行業(yè)價(jià)格仍將持續下降過(guò)程中，康寧第二季度顯示科技玻璃價(jià)格降幅持續減緩并優(yōu)于預期。康寧預計第三季度玻璃價(jià)格與第二季度基本持平。2019年全年的價(jià)格降幅百分比預計將為個(gè)位數低段至中段。
在中國市場(chǎng)發(fā)力的聯(lián)發(fā)科，今天發(fā)布的二季度財報也顯示，當季合并營(yíng)收615.67億新臺幣（約19.75億美元），同比增長(cháng)1.8%，環(huán)比增長(cháng)16.8%，毛利率達到了41.9%，環(huán)比增長(cháng)1.2個(gè)百分點(diǎn)，同比大漲3.7個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )造了15個(gè)季度來(lái)的新高。
聯(lián)發(fā)科指出，本季營(yíng)收雙增，主要因物聯(lián)網(wǎng)、客制化芯片及電源管理芯片等各類(lèi)消費性電子季節性需求回升。毛利率則如市場(chǎng)預期，在產(chǎn)品組合優(yōu)化下，也較前季及去年同期成長(cháng)。聯(lián)發(fā)科在昨日召開(kāi)法說(shuō)會(huì )上，還釋出4大正面訊息，其中包括，1)上調明年中國市場(chǎng)的5G手機出貨量至1億支、2)5G手機芯片將成為2020年主流市場(chǎng)的需求、3)第3季營(yíng)益率可望創(chuàng )14季以來(lái)的新高，從單位數躋身雙位數及4)成長(cháng)型產(chǎn)品需求強勁。
事實(shí)上，除了全球市場(chǎng)的智能語(yǔ)音音箱已經(jīng)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)鏈外，今年以來(lái)，中國市場(chǎng)上集成TWS、AI語(yǔ)音功能的帶屏音箱品類(lèi)，由于在日常通訊、外賣(mài)、移動(dòng)購物、輕休閑娛樂(lè )方面的無(wú)障礙溝通模式，已經(jīng)慢慢成為一種新的家居品類(lèi)，開(kāi)始傾軋智能手機、平板和電視的角色。
而當這些新品類(lèi)消費電子產(chǎn)品的不斷出現后，會(huì )不會(huì )給現在人們的人際交往與消費，帶來(lái)另一種新的轉變，并改變人們現在的衣、食、住、行消費習慣，或帶來(lái)新的應用場(chǎng)景增長(cháng)，都會(huì )是消費電子行業(yè)有望強勁增長(cháng)的一個(gè)契機。
當科技與生活結合后，科技就會(huì )依附在人們衣、食、住、行行業(yè)中，成為消費市場(chǎng)不可分割的一部分。因此，投資芯片、主板、顯示三大件光電元器，其實(shí)就是投資市場(chǎng)未來(lái)。
而最近十年來(lái)承接了全球絕大部分消費類(lèi)電子制造產(chǎn)能的中國國內市場(chǎng)，不管是對現在的產(chǎn)能依賴(lài)也好，還是對未來(lái)的市場(chǎng)應用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)也好，都開(kāi)始成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重心。在這種情況下，不管是中國國內的資本與行業(yè)資源，還是全球市場(chǎng)上的資本與行業(yè)資源，都將在很長(cháng)一段時(shí)間內，往中國國內市場(chǎng)傾斜。
而且這種情況，很可能會(huì )復制以前CRT顯示與白色家電市場(chǎng)的全球產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展軌跡，也就是現階段的消費類(lèi)電子產(chǎn)業(yè)，最終會(huì )停留在中國國內市場(chǎng)，直到某些產(chǎn)品品類(lèi)消失，或者原理技術(shù)被取代為止。
01月07日 18:14
