新入場(chǎng)的陽(yáng)光電源還沒(méi)開(kāi)始發(fā)力，Enphase的微逆銷(xiāo)量就已經(jīng)跌得稀碎。

7月23日，Enphase發(fā)布財報數據顯示，今年上半年總營(yíng)收5.66億美元，凈利虧損500萬(wàn)美元。其中微逆共計出貨約278萬(wàn)臺，同比下降72%。

與此同時(shí)，Enphase從去年第三季度至今，營(yíng)收和凈利已連續四個(gè)季度出現同比下降。由此可見(jiàn)，Enphase主營(yíng)的微逆業(yè)務(wù)開(kāi)始一落千丈。

在歐洲地區去年全年去庫存的大環(huán)境下，Enphase還能實(shí)現出貨1691萬(wàn)臺微逆，如今微逆行業(yè)的庫存已恢復到正常水平，今年整體出貨量增長(cháng)的持續性都非常可觀(guān)，但激烈的市場(chǎng)競爭程度卻有增無(wú)減。

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和同行一樣，Enphase度過(guò)了掙扎的第一季度，于二季度稍有喘息，其毛利率達到45.2%，而一季度則為43.9%，這說(shuō)明在如今價(jià)格戰愈演愈烈的情況下，Enphase仍保持產(chǎn)品高價(jià)，在出貨量上犧牲巨大。

潮電智庫認為，從其半年報來(lái)看，Enphase今年全年微逆出貨量很可能不到一千萬(wàn)臺。

今年二季度開(kāi)始，中國頭部微逆企業(yè)接連傳來(lái)出貨喜報。昱能科技大約出貨27萬(wàn)臺微逆，預計全年出貨同比增長(cháng)30%；禾邁股份則預計出貨35萬(wàn)臺微逆。

財報顯示，Enphase在歐洲的第二季度營(yíng)收僅和一季度則持平。也就是說(shuō)，在同行出貨增長(cháng)之時(shí)，越來(lái)越顯吃力的Enphase在今年無(wú)疑暴露了歐洲市場(chǎng)的巨大短板，市占率開(kāi)始倒退。

除德國、法國、荷蘭之外，Enphase在英國、意大利、西班牙、比利時(shí)、盧森堡、瑞士、奧地利、瑞典等市場(chǎng)的滲透率仍然較低。Enphase在第二季度財報電話(huà)會(huì )議中明確表示，公司在歐洲的滲透率較低，需要努力搶占市場(chǎng)份額。

面對中國微逆企業(yè)在歐洲長(cháng)期耕耘的渠道資源和價(jià)格等相關(guān)優(yōu)勢，Enphase下半年在歐洲市場(chǎng)翻盤(pán)的可能性較小。

今年陽(yáng)臺光伏在歐洲爆火，Enphase正計劃于第三季度對德國推出IQ陽(yáng)臺解決方案。

但面對禾邁、昱能等中國企業(yè)已引起歐洲市場(chǎng)廣泛關(guān)注的各類(lèi)陽(yáng)臺微儲新品，Enphase的勝算又能有多大呢？

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用戶(hù)如今越來(lái)越傾向于全場(chǎng)景一體化體驗，對于歐洲市場(chǎng)，Enphase給出的策略就是出貨包括微逆、電池、電動(dòng)汽車(chē)充電器、能源管理軟件、陽(yáng)臺太陽(yáng)能套件和Solargraf等全套產(chǎn)品組合，并提供優(yōu)質(zhì)的全天候客戶(hù)服務(wù)，確保所有產(chǎn)品都能在當地供應。

展望第三季度，Enphase表示預計總營(yíng)收在3.7億美元到4.1億美元之間，IQ電池出貨量為160-180MWh，毛利率將在45%-48%的范圍內。

但需注意到的是，Enphase去年三季度總營(yíng)收為5.51億美元，所以其甚至毫無(wú)信心在市場(chǎng)轉好的情況下突破去年的成績(jì)。

目前，Enphase全球微逆產(chǎn)能約為每季度725萬(wàn)臺。按照其現在的出貨量來(lái)看，Enphase或將面臨產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險。

受NEM 3.0推動(dòng)，Enphase電池在加州的普及率上升，出貨量隨之增加。在美國本土品牌所帶來(lái)的天然市占率優(yōu)勢、極大受益于IRA本土制造補貼的背景下，Enphase所有產(chǎn)品在美國的第二季度總銷(xiāo)量?jì)H增長(cháng)了8%，這個(gè)成績(jì)只能算維穩。

由于IRA補貼帶來(lái)的高額收入，Enphase正在進(jìn)一步增加美國本土工廠(chǎng)制造比重。其美國工廠(chǎng)現在主要出貨第三代IQ電池，即IQ Battery 5P，并計劃從第四季度開(kāi)始實(shí)現在美國國內制造電源轉換、電池管理和外殼，電池組則從中國進(jìn)口，并預計在2025年開(kāi)始生產(chǎn)第四代IQ電池。 公司現已在美國生產(chǎn)微逆外殼。